基本的に為替ﾚｰﾄは通貨の需要と供給によって決定されます。 またお金は金利の高いところに集まる傾向があるため、金利の高低も為替ﾚｰﾄを動かします。 さらに各国の各種経済指標(ﾌｧﾝﾀﾞﾒﾝﾀﾙｽﾞ)、通貨当局の介入、戦争やテロなども為替レート変動要因となります。 基準通貨国（米国）の政策金利、雇用統計、貿易収支、GDP等は特に要注意です。 長期的な為替レートの動きを理論的説明を試みたものに、購買力平価説があります。